Theo thống kê của VBMA dựa trên công bố từ trang thông tin của SSC và HNX đến ngày 1/6/2023, có 4 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị 2,600 tỷ đồng trong tháng 5/2023.
Kinh tế vĩ mô – Thị trường tiền tệ
Lãi suất liên ngân hàng: Lãi suất liên ngân hàng giảm ở hầu hết các kỳ hạn trong tháng 5 dưới tác động của đợt hạ lãi suất điều hành của SBV. Cụ thể, lãi suất kỳ hạn ON, 1 tuần và 2 tuần lần lượt giảm 22 điểm, 48 điểm và 87 điểm so với tháng trước, kết thúc tháng lần lượt ở mức 3.9%; 4.17% và 4.26%.
Nghiệp vụ thị trường mở: Mặc dù NHNN không thực hiện nhiều giao dịch trên kênh OMO trong tháng 5, thanh khoản hệ thống vẫn được đảm bảo nhờ lượng lớn tín phiếu phát hành trước đó đáo hạn. Khối lượng trúng thầu trên kênh OMO đạt 8,130 tỷ đồng ở các kỳ hạn 7 ngày, 14 ngày và 28 ngày. Lãi suất trúng thầu giảm 0.5%/năm so với lãi suất trúng thầu gần nhất xuống mức 4.5%/năm. Tại thời điểm cuối tháng, khối lượng lưu hành trên kênh tín phiếu giảm 85,700 tỷ đồng xuống 25,000 tỷ đồng, khối lượng lưu hành trên kênh OMO cũng giảm mạnh từ 66,191 tỷ đồng xuống 945 tỷ đồng.
Kinh tế vĩ mô – Lạm phát
CPI và CPI lõi tháng 5 tăng lần lượt 2.43% và 4.54% so với cùng kì năm trước, đây là tháng thứ năm liên tiếp lạm phát hạ nhiệt. So với tháng trước, CPI lõi tăng 0.27%, còn chỉ số CPI chỉ tăng 0.01%.
Các nhóm có tỷ trọng cao như Thực phẩm & dịch vụ ăn uống (tỷ trọng 33.56%) và nhà ở và VLXD (tỷ trọng 18.82%) tăng lần lượt 3.58% và 6.4% so với cùng kì năm trước. Trong khi đó nhóm giao thông (tỷ trọng 9.67%) tiếp tục giảm 8.94% so với cùng kì.
Thực phẩm là nhóm ngành đóng góp nhiều nhất vào mức tăng của lạm phát trong tháng 5, đóng góp 0.08%, điều này chủ yếu đến từ nhu cầu ăn uống gia tăng trong giai đoạn nghỉ lễ 30/4, 1/5. Các mặt hàng như giá thịt lợn tăng 1.32% so với tháng trước, được hỗ trợ bởi giá thức ăn chăn nuôi tăng cao do cuộc xung đột Nga-Ukraine. Giá nhóm rau tươi, khô và chế biến tăng 0.87% trước tác động của thời tiết nắng nóng làm gián đoạn nguồn cung.
Giá nhóm Giao thông là cấu phần giảm mạnh nhất trong tháng, mất 2.98%, khiến chỉ số CPI giảm 0.29% so với tháng trước. Tác động chính đến giá cả nhóm này là giá xăng trong nước, giảm 7.83% so với tháng trước, tương đồng với xu hướng giảm sâu của giá dầu thô thế giới. Mặc dù OPEC+ đã cắt giảm sản lượng
dầu thô hơn 1 triệu thùng/ngày hồi đầu tháng 4, nhu cầu tiêu thụ suy yếu do tăng trưởng toàn cầu chậm lại vẫn đang đè nặng lên giá mặt hàng này.
Kinh tế vĩ mô – FDI
FDI giải ngân và FDI đăng ký lũy kế 5 tháng đầu năm đạt 7.65 tỷ USD và 10.86 tỷ USD, giảm lần lượt 0.8% và 7.3% so với cùng kì năm trước. Công nghiệp chế biến chế tạo là ngành dẫn đầu trong việc thu hút FDI với 6.6 tỷ USD, chiếm 61.2% tổng vốn đăng kí. Vốn đầu tư vào hoạt động tài chính, ngân hàng, và bảo hiểm tăng mạnh hơn 12 lần lên 1.53 tỷ USD, chủ yếu nhờ thương vụ mua cổ phần ngân hàng VPB trị giá 1.5 tỷ USD của ngân hàng SMBC. Trong khi đó, vốn nước ngoài vào lĩnh vực bất động sản chỉ đạt 1.16 tỷ USD, giảm 61.3% so với cùng kì.
PMI sản xuất tháng 5 giảm xuống mức 45.3, cho thấy hoạt động sản xuất của Việt Nam liên tục thu hẹp trong nửa đầu năm. Theo S&P Global, PMI sản xuất đi xuống chịu tác động bởi nhu cầu tiêu thụ sụt giảm. Khảo sát của S&P cũng cho thấy sản lượng sản xuất và số đơn hàng suy yếu, khiến các doanh nghiệp cắt giảm nhân công và hoạt động mua vào nguyên vật liệu. Môi trường kinh doanh xấu đi đã đẩy chỉ số đơn hàng mới giảm sâu nhất trong 20 tháng, xuống mức 41.9. Số đơn hàng xuất khẩu mới cũng trong tình trạng tương tự, giảm xuống 43.6.
Kinh tế vĩ mô – Kim ngạch xuất nhập khẩu
Theo Tổng Cục thống kê, trong tháng 5, giá trị xuất khẩu và nhập khẩu lần lượt là 29.05 tỷ USD và 26.81 tỷ USD, tăng lần lượt 4.3% và 6.4% so với tháng trước. Lũy kế 5 tháng, giá trị xuất khẩu ước đạt 136.17 tỷ USD, giảm 11.6% và giá trị nhập khẩu ước đạt 126.37 tỷ USD, giảm 17.9% so với cùng kì. Ước tính 5 tháng, Việt Nam xuất siêu khoảng 9.8 tỷ USD.
Các nhóm mặt hàng xuất khẩu chủ lực như dệt may & da giày, nông sản & thủy sản giảm lần lượt 19% và 9% so vơi cùng kì tính tới hết tháng 5. Chỉ số đơn hàng xuất khẩu mới giảm mạnh xuống mức 43.6 trước tình hình nhu cầu quốc tế sụt giảm, môi trường xuất khẩu trong thời gian tới nhiều khả năng vẫn sẽ trong trạng thái tiêu cực.
Các thị trường xuất khẩu chính của Việt Nam như Mỹ, Trung Quốc và EU cũng đang trải qua giai đoạn tăng trưởng trì trệ, tác động không nhỏ đến hoạt động xuất khẩu của Việt Nam.
Thị trường Trái phiếu doanh nghiệp
Theo dữ liệu VBMA tổng hợp từ HNX và SSC, tính đến ngày công bố thông tin 1/6/2023, có 4 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trong tháng 5/2023 với tổng giá tị 2,600 tỷ đồng. Cả 4 đợt phát hành này đều của CT TNHH Khai Thác Chế Biến Khoáng Sản Núi Pháo, trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, lãi suất phát hành 9%/năm. Lũy kế từ đầu năm đến nay, tổng giá trị phát hành TPDN được ghi nhận là 34,258 tỷ đồng, với 7 đợt phát hành công chúng trị giá 5,521 tỷ đồng (chiếm 16% tổng giá trị phát hành) và 19 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 28,737 tỷ đồng (chiếm 84% tổng số).
Trong tháng 5, các doanh nghiệp đã thực hiện mua lại 22,789 tỷ đồng, tăng 73% so với cùng kỳ năm 2022. Trong 7 tháng cuối năm 2023, ước tính sẽ có khoảng 195,237 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn. Tính tới 31/5, có 16 doanh nghiệp chậm thanh toán lãi, gốc trái phiếu, thanh toán mua lại trước hạn và 19 doanh nghiệp công bố đã đạt được thỏa thuận thay đổi điều kiện, điều khoản trái phiếu trong tháng 5.
Theo VBMA – Alfabull tổng hợp.
KHUYẾN CÁO
Báo cáo được viết và phát hành bởi đội ngũ phân tích của ALFA BULL dựa trên các nguồn thông tin công khai trên phương tiện đại chúng. Thông tin này được cho là đáng tin cậy tại thời điểm công bố.
Quan điểm, dự báo và ước tính trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành.
Các nhà đầu tư nên có nhận định độc lập về thông tin trong báo cáo này, xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính và nhu cầu đầu tư của mình trước khi ra quyết định đầu tư. Nhóm thực hiện không chịu bất cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này dưới mọi hình thức.
Trân trọng!